发布日期：2025-03-05 17:07    点击次数：167

日前，上海证券走动所和深圳证券走动场地行业里面表露最新一期基金商场数据。适度2025年1月末，沪市ETF共630只，总市值为27082.11亿元；深市ETF共433只欧洲杯体育，总市值为9913.06亿元。沪深两市ETF范围共计近3.7万亿元，虽较上月略有下落，但总体仍处于肃肃高涨通谈，短期资金波动不改中恒久设置型资金络续流入的态势。

从券商经纪业务的维度不雅察，在ETF业务竞争款式中，传统龙头券商与特质化券商酿成双线解围：华泰证券、中信证券等凭借玄虚实力稳居第一梯队；东方钞票、梗直证券、华宝证券等则通过相反化布局络续扩大商场份额。

业内东谈主士暗示欧洲杯体育，ETF掩盖股票、债券、商品等多元资产类别，维持多元战略、行业轮动等设置神志，无礼投资者散播风险、捕捉主题契机的需求，为券商钞票解决提供了丰富的用具池，有望成为投顾试点转惯例的紧迫握手。

大型券商与特质券商

呈现相反化上魄力局

沪深走动所数据清醒，适度2025年1月末，沪市基金居品共793只，资产解决总范围达27229.57亿元。其中，ETF共630只，总市值为27082.11亿元。深市基金居品共724只，资产解决总范围达10275.35亿元。其中，ETF共433只，总市值为9913.06亿元。适度2025年1月末，沪深两市ETF总市值为36995.17亿元，较2024年末范围略有下落。

业内东谈主士暗示，春节前，部分短期资金领受赚钱了结以无礼流动性需求。恒久看，ETF商场仍处于扩容周期，春节前后的短期波动更多反应资金季节性动作，而非趋势性逆转。

从券商经纪业务角度看，2025年1月，沪市ETF（非货币）成交额（经纪业务）居前五位的券商为华泰证券、中国星河、华宝证券、中信证券和国泰君安，当月成交额在商场中占比分散为11.42%、5.88%、5.43%、5.19%和4.90%。当月深市ETF走动金额（经纪业务）排前五位的券商为五家“东”字头券商，分散为东北证券、东方钞票、东方证券、东莞证券和东吴证券。

从券商经纪业务持有的ETF范围来看，适度2025年1月末，沪市持有ETF范围排行前五位的券商交替为申万宏源、中国星河、中信证券、招商证券和广发证券，持有范围占商场比重分散为19.32%、19.21%、6.40%、5.16%和4.85%。深市持有ETF范围排行前五位的券商交替为东方钞票、东方证券、梗直证券、光大证券和广发证券。

玄虚来看，在ETF业务范围，传统大型券商与特质券商呈现出相反化上魄力局：一方面，华泰证券、申万宏源、中国星河、中信证券、东方证券凭借资源天禀和玄虚实力络续领跑；另一方面，东方钞票依托互联网流量生态、梗直证券发力金融科技赋能、华宝证券深耕细分居品线，均在相反化竞争中酿成各自的亮点。

有望成为

投顾试点转惯例紧迫握手

2月7日，中国证监会发布实践《对于老本商场作念好金融“五篇大著作”的实践意见》。需要瞩目的是，在住户投资端，《实践意见》提议要丰富公募基金居品谱系，镌汰公募基金玄虚费率，完善投资参谋人轨制划定，鼓励公募投顾试点转惯例，有序扩大可投居品范围等。民生证券合计，《实践意见》赓续鼓励公募降费，投顾试点转惯例有望全面铺开，而ETF或成为紧迫握手。

东吴证券研报暗示，历经多年高速发展，穿越资管新规、明白净值化、数字化转型等多轮变革风暴，中国钞票解决行业正插足黄金发展周期。跟着钞票解决转型络续深远，券商投顾团队快速推广，2014年-2023年，投顾东谈主数复合增速达11%，占从业东谈主员的比重从12%进步至22%。经纪收入中的投资征询收入虽保持增长，但占比仍较低，具有较大增漫空间。

东吴证券合计，基金投顾业务已具备由试点转向惯例的条目，明天有望加快发展，这成心于汲引专科买方中介力量，改善投资者就业和答复，优化老本商场资金结构，促进基金行业高质料发展。

业内东谈主士暗示，ETF业务已成为券商轻老本业务的增长极。ETF因其透明性、用具性及风险散播特征，成为投顾资产设置的要害载体。在投顾试点转惯例的大布景下，券商可通过“ETF+投顾”模式进步客户黏性。除代销外，券商的ETF作念市、托管、养殖品等业务还不错孝敬非宗旨性收入，镌汰券商对单一业务的依赖。